证券投行是做什么的？

1.投行业务是证券公司的业务之一。

2.主体是证券保荐与承销业务，也就是最传统的投行业务。部门分类不太一样，一般都有投资银行部（专门做股票融资）、固定收益部（做债券投融资）、并购重组部（并购重组）、销售交易部（做市场、发行）、研究所（做分析研究）。

3.无非就是券商的投行，你有资格做IPO(证监会规定的)，所以那些上市公司的保荐上市都是券商搞的。银行的投行，也一样，帮 企业发个短期融资券、发个票据，都是一种融资。信托的投行，无非就是帮企业弄一个信托计划，直接给客户提供融资。

证券投行主要负责做一级市场，即帮客户融资、证券（股票＋债券）发行与承销、并购与重组(M&A)的财务顾问业务定位于以根据客户实际发展需求为导向，帮助设计有针对性的经由购并、募资，引进战略资金，扩大规模，发展出更强的竞争力。

在国内对于上市、增发、并购等业务必须找有保荐资格的机构，而目前我国只授权部分券商负责办理这些业务。

证券公司的投行具体有哪些业务？

1.投行业务是证券公司的业务之一。

2.主体是证券保荐与承销业务，也就是最传统的投行业务。部门分类不太一样，一般都有投资银行部（专门做股票融资）、固定收益部（做债券投融资）、并购重组部（并购重组）、销售交易部（做市场、发行）、研究所（做分析研究）。

新时代证券投行，又领证监会大罚单，罚没近4500万！该如何看待这件事？

近日管理层又开出了一张巨额处罚书，这张距离处罚书落在了新时代证券头上，缘由新时代证券在四年前承接上市公司美丽生态，在重大资产重组项目中在提供财务顾问服务中未勤勉尽责，存在误导性陈述等违法行为，管理层决定对于罚没近4500万元。

首先要梳理一下新时代证券事件，新时代证券在四年前由于承接了上市公司美丽生态重大资产重组项目中，但是由于新时代证券已经对于此次资产重组存在以下违规行为：

（1）新时代证券存在的忽视项目不确定性；

（2）新时代证券未尽职履行财务顾问职责；

（3）新时代证券预测项目盈利与实际情况严重不符而构成误导性陈述；

新时代证券正因为存在以上三种违规行为，近日管理层给予新时代证券做出以下几种处罚决定：

（1）没收新时代证券独立财务顾问业务收入800万元，并处以2400万元罚款；

（2）没收新时代证券承销股票违法所得1220.1万元，并处以50万元罚款；

（3）对新时代证券两名项目主办人也被给予警告，并处于8万元罚款；

（4）另外决定书还责令新时代证券公司改正；

通过新时代证券这件事，我个人看法如下：

新时代证券这件事是已经发生在4年前，而现在4年之后再受到管理层的处罚决定书，从这里可以直接性的说明目前对于中介证券公司开始进行整治的信号，也就是不管证券公司之前的违规行为，旧账还会进行处理，并非就这样不了了之了。

从新时代证券事件直接性的告诉证券公司，以及所有的上市公司和其他金融机构一定要履行好自己的责任和义务，不能做出一些违规违法行为，一旦作出一些违规行为，就会一查到底；同时也间接性的告诉了股民投资者，目前的A股市场进行对于一些上市公司违规行为进行排除，一定要注意投资带来的风险。

所以针对新时代证券事件，也告诉所有投资者，A股市场为了长久而健康的发展，一定要清理一些不安分的上市公司行为，一步一步的排除那些违规行为的公司；只有把这些公司整理好，这样A股市场才能走的越来越健康。

我们可以发现，当A股“换帅”以后，出现了一个明显的新气象，那就是对于那些业绩造假，内幕交易，甚至违规严重行为的上市公司和负责人，进行了一个“彻底的整顿”！

我认为这是一个非常不错的现象！要知道的是，在以往的A股行情里，低成本的违规，加上高收益的违规回报，让许多上市公司和负责人愿意“铤而走险”！给予了投资者，给予了市场，造成了非常不健康，不公平的交易环境，让人心寒！

到底为什么那么多上市公司明明很有钱了，还执意要“造假”和“内幕交易”？

举个例子你就会明白了：

如果有一单买卖，弄虚作假你可以賺1亿，但一旦被抓到顶格罚60万（被抓几率又低），这买卖你敢冒险做吗？

所以，如果不改变这样的交易环境，那么最后受伤的一定是广大的散户群体！而此次的“换帅”之后，明显是有着彻底改变这种风气的行为，我们才能够看到，那么多的上市公司被问话，被调查，甚至被处罚！

这是一个非常良性 的，起着积极带头作用的行为！

一来，对于那些严重违规，“内幕交易”，“业绩造假”的上市公司和负责人可以来一个彻头彻尾的审查，处罚，排雷！

二来，可以对于市场做到一个警示的作用！

虽然整个过程让投资者感觉到的是有一些疼痛，甚至还有一些受伤，但是放远未来来看，这绝对是一个重大利好的行为，能够警示许多的不良上市公司行为！那么对于“隐瞒13亿元项目未施工 投行新时代证券遭罚没4500万”的行为来看，就是一个撞上“枪口”的结果！

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券商公司哪些业务最赚钱？

手续费连年下跌，大家互相竞争已经不怎么赚钱。但是证券的发行与承销还是赚钱的。也就是你如果一家公司想去上市，那你必须找券商，那么券商就可以在发行发行与承销的环节赚钱）

证券公司的投行具体有哪些业务？

专门的投资银行也没有金融部这种部门吧……国内没有专门的投资银行，投行业务是证券公司的业务之一。主体是证券保荐与承销业务，也就是最传统的投行业务。部门分类不太一样，一般都有投资银行部（专门做股票融资）、固定收益部（做债券投融资）、并购重组部（并购重组）、销售交易部（做市场、发行）、研究所（做分析研究），大概就是这种结构了

福建哪个证券公司最好？

     中信证券好。

     该公司成立于1995年,控股股东为中信集团,证券行业当之无愧的老大,各项业务均处于行业前三。行业并购的王者,先后收购收购万通证券、设立中信建投并重组华夏证券、收购金通证券、收购华夏基金、收购里昂证券以及近期收购广州证券。

如何看待天风证券受让恒泰证券三成股份，证券业再现近百亿并购？

证券业取胜之道至于大，营业网点多、客户多、投行收入多，资产规模大，因此很多券商都在寻求并购机会做大自己的规模。

龙头券商中信证券业收购了广州证券，引发财经界大讨论，天风证券公告称，拟收购恒泰证券29.99%股权。如果此收购完成，天风证券将成为恒泰证券单一大股东，马上引发市场关注。

去年10月登陆A股市场的天风证券，最新的注册资本为51.8亿元，总资产逾530亿元。属于中小券商，如果要在未来市场中站稳脚跟并取得突破性发展，那就必须做大规模，依靠自身的业务扩张显然不能够，并购是最佳最快的方式。

恒泰证券也是一家中小券商，截至今年3月末，恒泰证券未经审计总资产约331亿元、净资产约102亿元，关键是没有上市，要募集资金就更加困难。

天风证券是上市公司，募集资金的渠道更多，合并以后恒泰证券更加容易获得资本金的补充，合并以后可以实现1+1大于2 的效果，

天风证券总部位于武汉，98家营业部主要集中在主要分别在广东、上海、湖北、四川、江浙、江苏等地。恒泰证券注册地位于内蒙古呼和浩特市，144家营业部主要分布于内蒙、吉林、北京等地，合并以后，天风证券业务马上扩展到内蒙、吉林和北京等地，实现跨越式发展。

这种收购，本质上是天风证券小股东吃大亏，公司的管理层赚大钱的收购，管理层的业绩增加了，考核得分高，拿报酬高了，而小股东将被稀释权益，因为收购都是溢价发生，溢价发生意味着小股东让利被收购方的股东。

证券行业，没前途的，怎么样玩都是大家靠佣金靠保荐费过日子，证券业无法做起来佣金和保费之外的业务，因为都是国企为主，缺乏创新，缺乏站在客户角度思考证券公司经营的核心管理人员，全行业盯着佣金，怎么收购都没用，浪费了收购发生的费用，小股东吃亏，收购方和被收购方的管理层腰包鼓起来。

收购之后，还是去赚佣金，毫无技术含量可言，没有改进。

证券行业原本可以做的更好，更有前途的资管业务，中间业务，一个个都被银行给做了。

证券业以后会更像是个物业管理公司，没有其他了。百亿收购只会浪费巨大的中介费用，最少也得1亿元吧？这些都是小股东间接出的钱。

股票质押踩雷9家券商共计提资产减值准备逾35亿元，您对此事怎么看？

对于股票质押，券商的质押率还是很低的，而且还有强平措施及各种担保，因此，它的理论风险并不高，也正因为理论风险不高，再加之业绩压力，考核压力，同行竞争造成业务上的激进，除了碰到连续跌停情况，正常情况下可以强平。但18年由于某种原因，强平不太正常，导致现状。

券商的盈利建立在大环境上涨上，整体都下跌，券商不可能赚钱，但是券商是死多头，它不可能靠做空股市来赚大钱，那样的风险超过盈利，同时券商是很多新股的发行商和做市商，踩雷最多的有可能就是券商，虽然它以更低的价格拿到股份，但是不能在高点卖出，但是实时估值却可以以当前高点计算，所以当高估值股票真正回归价值的时候，就是券商大减值的时候，去年平均一天发行了一只新股，等券商手上股票解禁的时候，又有多少不是雷？所以券商减值现在这个亿还是少的，起码翻倍，60亿计算真实情况，所以该怎样操作大家该知道了，趋势为王，既然知道还有更低，就大胆操作，券商未来是上涨的，但还将下降

感谢券商为国分忧🙏，积极响应不得强行平仓的要求，积极支持实体经济的发展，保持企业的稳定👍👍。

两融业务是公认的低风险业务，质押率不高的情况下风险可控；而且在跌到警戒线时可以强行平仓拿回本息。

相关券商的资产减值准备有一部分本该是融资方的损失，券商没有强平，但是也不表示100%的损失，一但质押的股票回升，损失就不会实质上的发生。所以计提损失不是一定会发生的损失，体现的是财务的谨慎原则，分摊可能的损失。

计提后券商的财报更趋向稳健，后市反而会利好。

券商踩雷股票质押引发巨额的资产减值这件事，完全就是券商咎由自取的，这个事情不值得同情券商，只是抱歉了那些持有券商股并因此吃了炸雷的的投资者。

股票质押，即股权质押业务，是券商的创新型业务，可是这个业务说白了就是帮大小非、企业高管进行融资变现的，大小非、企业高管把股票质押给券商，券商按照一定的质押率把资金给他们，对于上市公司的发展并没有什么大的积极性作用而言。

如今，在股票价格持续性下挫引发股权质押出事，券商对股权质押进行计提资产减值，一方面，这是券商风控能力存在问题的体现，没有能做好风控，只顾盲目扩张股权质押这一块业务，意图为自己创收；另一方面，也是“助纣为虐”，帮助上市公司大小非、企业高管变现该有的代价，券商和这些上市公司大小非、企业高管联手炮制的股权质押问题还造就了A股披露上市的股权质押炸雷引发相关的股票二级市场股价崩溃。

源自风生焱起的个人分析，欢迎关注本账号以便获取更多财经知识

我之前就说过，券商这个板块就是炒炒概念，炒炒预期，比如漫漫长熊之后的牛市预期，比如前些年并购重组放宽的预期，再比如最近的科创板预期。所以大家也都看到了，过去二个月，券商堪称一骑绝尘，恍惚中仿佛牛市真的来了一样。

现在却不同了，业绩期来了，实际上整个2018年的股市怎么样，相信作为任何一个参与其中的人都有感受：萧条，还伴随着不断的错杀。券商券商，本来就是证券商，它们的主业都这个样子了，你觉得“收成”（业绩）会有多好？

再加上行情下滑带来的次生灾害：股权质押暴雷，许多券商都牵扯进去了。股权质押说白了就是国家给券商特许的“类信贷”业务，上市公司把股权折价抵押再券商那里，券商给它们放款。现在股票跌得不值钱了，甚至还有乐视、长生这样万劫不复的标的，券商自然就亏大发了。

因此若问我怎么看，我只能说一切都很正常，本来行情就是这个样子，没能早点摆脱对经济业务（主要就是代理买卖股票）的依赖，没能一开始就做好尽调拿了问题企业的质押，雷都是自己当年埋下的，只不过在今天爆出了而已。

作为投资者应该怎么看？我的看法是：正确看待，首先认识到这个板块不适合价值投资，做做短线，不可恋战，其次如果你想做长一点，炒业绩的话，那就盯着几个头部吧，虽然涨的不会很猛，但跌也跌不了多少。

上市公司溢价收购，进行利益输送，形成的高商誉，本质上和08年金融危机后美国很多大机构把不良资产打包转给市场，自己不背锅。然后又一次性计提，“业绩大洗澡”使得明年产生正向。

对这类现象，国家的改革和监管会逐步加快，遏制这种行为，使得不诚信不专注经营主业的公司以后越来越难在二级市场上获得青睐了。

我们投资者一定要避开这类公司，避开绩差股，尤其是绩差股还不断涨停的，不要抱有侥幸心理。不然，中一次雷就很严重了。

股票质押本来是券商的一种创新业务，既支持实体经济融资，也能为自己带来良好的经济效益，可是一箭双雕。

可是A股是一个诚信缺失市场，没有诚信的市场就是一个坑遍布的大泥潭，券商怎么样都玩不过一些资本玩家，他们利用自己造假没有败露以前，质押股份融资，然后溜之大吉玩失踪，留下一地鸡毛；或者是先股权质押融资，接着是刻意掏空上市公司，最终也是玩失踪，或者干脆到美国逍遥自在；A股是一个偏重融资的市场，经常被质疑为竭泽而渔融资，市场也就经常的超跌，跌的见不得爹娘，股市超跌股价也会超跌，结果是没有办法平仓，只能眼睁睁的看着遭遇损失，一脸无奈。

截至2019年1月25日，已有9家上市券商发布了2018年计提资产减值准备的公告。上述9家券商计提资产减值准备总额为35.84亿元，其中，有6家券商披露了预计减少的净利润，共计23.26亿元。

券商股权质押融资的雷可能还没有彻底暴露，随着商誉减值的爆发，业绩黑天鹅闪现，某些券商业绩还会出现下滑，注意投资风险。

一个没有诚信的市场，一个超跌的市场，风险难以预测。

说它是无＂心＂之过，污辱了券商们养着成百上千的＂专业人士＂的智商！或说它是有＂心＂之作，又污辱了券商养着成百上千的＂专业人士＂的人格！就是因为连有的小散一辈子也难踩上一颗退市雷，券商们可以连续踩着几个！难呀！所以它们＂踩雷＂难！我是判断难！你说呢？……

券商的主要业务包括经纪、自营、投行以及资产管理业务。经纪、自营与投行业务属于券商的三大传统业务，而资产管理则属于创新业务。此前券商行业由于存在靠“天”吃饭的短板，在股市持续低迷的情形下，三大传统业务是无法保证券商能实现盈利的。因此，券商行业曾频频出现行业性亏损的现象。

但在资产管理的创新业务推出后，不仅成为券商新的利润增长点，客观上券商再也没有出现行业性亏损的现象了。由此可见，资产管理业务对于券商而言是多么的重要。而券商开展的股权质押式回购，即属于资产管理业务。

但资产管理业务同样是存在风险的。像股权质押式回购，一旦股价持续下跌并跌破平仓线，质押方既没有增加质押物，又没有回购股票，那么券商就有可能将相关质押股票强制平仓。由于股价已低于平仓线，由此会产生亏损。

一家券商是否因股权质押而产生亏损，既与券商所质押的股票质地有关，也与其运气有关。股票质地差，券商愿意质押的话，是存在很大风险的。但运气的因素同样不可忽视。兴业证券质押的股票中，就出现了长生生物与中弘股份，这可是两家退市公司，但都被兴业证券碰上了，兴业证券质押出现亏损也是再正常不过了。

对于券商而言，即使股权质押有利可图，但风险同样需要控制，选择质地较好的股票，即是控制风险的一种方式。

2019年券商分类评价结果出炉AA级缩编至10家，为什么？

2019年证券公司分类结果中被评为AA级的券商从去年的12家缩编至10家，同比减少了2家，只能说在过去一年，在风控的层次，去年一线国内券商中做得并不那么好。

其实，国内的券商分类评级是一份以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。

纵观2018年AA级券商在2019年被降级的名单分别为东方证券、申万宏源、银河证券，其从2018年的AA评级下调至2019年的A级，广发证券则从2018年的AA级被连降2级至BBB级，而国信证券和天风证券则从2018年的A级上调为2019年的AA级，4降2升，导致AA级券商整体数量在2019年同比减少2家。

这里面降级的券商中，广发证券暴露出来的风控问题很明显，其在2018年先后陷入全资子公司在海外成立的广发多元策略基金因为炒外汇遭遇1.39亿美元重大亏损、和“重大会计错误，账上货币资金近300亿消失“最终被证监会实锤财务造假的康美药业关联紧密，广发资管的定向资产管理业务中还涉及康美药业股票质押式回购业务。

源自风生焱起的个人分析，欢迎关注本账号以便获取更多财经知识